Czy Apple jest zbyt drogie opcje próbne Największe na rynku wartości 628,42 miliardów, firma NASDAQ, znana na liście Apple, jest najbardziej cenioną firmą na świecie, znacznie wyprzedzającą dwie najcenniejsze firmy Exxon Mobil (388,31 miliarda) i Microsoft (378,47 miliarda). (Dane liczbowe podano w styczniu 2018 r.). Rozdzielenie akcji w stosunku 7: 1 w czerwcu 2017 r. Doprowadziło do obniżenia ceny giełdowej o 7 (z 645,57 do 92,22), przy jednoczesnym niezmienionym poziomie wycen przedsiębiorstw. (Odpowiednie informacje na ten temat można znaleźć na stronie: Jak zyskać dzięki akcjom typu split i buy-up). Mimo że podział spowodował, że cena akcji była stosunkowo przystępna dla małych inwestorów, cena - wahająca się w przedziale 107 - jest nadal uważana za kosztowną przez wiele małych i inwestorzy w dni robocze. Wysokie ceny akcji są często postrzegane jako zawyżone, z niewielkim lub zerowym polem do dalszej aprecjacji, podczas gdy tanie akcje mają większy potencjał wzrostu (stąd inwestorzy mają tendencję do inwestowania za złotówki). Rejestry akcji generują więcej płynności ze względu na niskie ceny, co prowadzi do większego udziału w rynku, w tym drobnych inwestorów. (Aby zapoznać się z czytaniem zobacz: The Lowdown On Penny Stocks). Jabłka po teście dzielenia wydajności Chociaż twierdzenie Modigliani-Miller (MampM) stwierdza, że firmy nie tworzą żadnej dodatkowej wartości tylko poprzez reorganizację swojej struktury kapitału korporacyjnego (takiej jak podział akcji), dane historyczne potwierdzają, że podział akcji ma pozytywny wpływ na cenę akcji. WSJ podaje następujące dane na temat wyników giełdowych, które są lepsze na dłuższą metę, po podziale: Wyzwania w obrocie zapasami Apple Nawet po podzieleniu akcji przez współczynnik 7, cena powyżej 100 sprawia, że trudno jest przyciągnąć wspólnych inwestorów (cena psychologiczna bariery). Są jednak inne sposoby na handel Apple za pomocą tanich opcji. Aby zachować argumenty bazowe do porównania, przyjmijmy, że inwestor ma 2000. W związku z tym może kupić 20 udziałów Apple, zakładając, że cena wynosi 100. Pozwala utrzymać docelową cenę 135 na długich pozycjach (35 zysku) i 80 na minusie (20 strat). Obracaj akcje Apple dzięki opcjom i kombinacjom opcji Handel opcjami nie tylko pozwala na dużą elastyczność w dopasowaniu do transakcji giełdowych za ułamek kosztów, ale także umożliwia inwestorom tworzenie różnych kombinacji o różnych stopach zwrotu dostosowanych do ich apetytu na ryzyko. (Odpowiednie informacje na ten temat znajdują się w: Pomiar i zarządzanie ryzykiem inwestycyjnym). Przede wszystkim najpierw zadecyduj o horyzoncie czasowym inwestycji w Apple (Zobacz: Understanding Risk and Time Horizon). NASDAQ zezwala na sprzedaż do Apple w ciągu dwóch rocznych opcji (zrzut ekranu dostępnych opcji Apple w styczniu 2018 r. Pokazujących umowy opcji do stycznia 2017 r.): Załóżmy, że trwa to dwa lata. Następnie wybierz kierunek, aby wymienić. Czy cena wzrośnie (pozycja długiej pozycji), czy też spadnie (pozycja krótka) w pożądanym horyzoncie czasowym Pozwala teraz stworzyć pozycję opcji Apple, aby dopasować strategię handlową Firma utrzymuje swoje najlepsze miejsce nawet po przejściu Steve'a Jobsa . Ogólnie rzecz biorąc, zwiększona płynność na rynku, widziana po podziale akcji, wydaje się mieć pozytywny wpływ, a cena wzrasta z 92,2 do dzisiejszych 100, przy wysokim poziomie pośrednim wynoszącym 119. (Patrz: Dlaczego płynność jest ważna). Zakładając, że potencjał do dalszej aprecjacji do ceny docelowej wynoszącej około 135 w ciągu 2 lat, jest tak, jak zwykły inwestor może czerpać korzyści z opcji handlowych na Apple zamiast z samego zasobu. W tym scenariuszu możliwe jest wykupienie opcji kupna w magazynie Apple z ceną wykonania bankomatu wynoszącą 100, która wygasa w styczniu 2017 r., A obecnie jest dostępna przez 20 (premia opcyjna). Z 2000 kapitałem obrotowym. możesz zakupić 100 umów opcji na połączenia. Jeśli docelowa cena zostanie osiągnięta, a podstawowy stada Apple dotknie 135 w ciągu dwuletniego okresu, przedsiębiorca skorzysta z minimum (135-100) 100 umów, tj. 3,500. Jest to zysk w wysokości 175 od kwoty kapitału w 2000 r. (W porównaniu do zaledwie 35, które zostałyby skompensowane na faktycznym handlu akcjami). Jednak wadą jest proporcjonalność. Jeśli zapasy zbiorników Apple do 80, opcja kupna będzie bezwartościowa po wygaśnięciu, a przedsiębiorca straci całą 2000, tj. 100 straty, znacznie gorszej niż 20 strat, które poniosłaby na faktycznym handlu akcjami. Aby polepszyć i zmniejszyć ryzyko utraty 100, pozwala na replikację dokładnej pozycji magazynowej za pomocą długiej rozmowy bankomatowej i opcji krótkiej sprzedaży: koszt długiego połączenia wynosi 20, a pozycja krótka daje 19. Cena netto do powielenia pozycji na stanie to 1. ( Aby uzyskać więcej informacji, zobacz: Zarządzanie ryzykiem za pomocą strategii opcji: długie i krótkie połączenie oraz pozycje wypozycjonowane). Jednak krótki zakład będzie wymagał depozytu zabezpieczającego, który różni się od brokera do brokera. Zakładając, że 1800 jest potrzebna na krótki margines zakładowy, pozostałe 200 może dostarczyć nam 200 podobnych pozycji na stanie. Jeśli cel 135 zostanie osiągnięty, przedsiębiorca zarobi 35 200 7000 zysku. Jeśli cena spadnie o 80, strata zostanie ograniczona do 20 200 4 000. W takim przypadku większa dźwignia prowadzi do wysokich zwrotów i relatywnie mniejszego potencjału ryzyka. Ponadto zakładaj, że przedsiębiorca ma zdefiniowany poziom zysku i poziom ryzyka (jest on w porządku z maksymalnym zyskiem 16 i maksymalną stratą 14). Rozprzestrzenianie się byka będzie idealne. Składa się z: 1) długiego połączenia z 90 kosztami wykonania kosztu 28 (zielony wykres) 2) krótkim połączeniem ze 120 ceną wykonania dając 14 (różowy wykres) 3) pozycją netto odzwierciedloną za pomocą niebieskiego wykresu 4) Biorąc koszt netto z 14 (28-14), funkcja wypłaty netto jest odzwierciedlona w wykropkowanym niebieskim wykresie. W tym przypadku maksymalna możliwa strata jest ograniczona do 14, a maksymalny możliwy do osiągnięcia zysk to 16, niezależnie od tego, w jakim kierunku i jak daleko przesuwa się cena akcji Apple (tj. Scenariusz ograniczonego zysku, scenariusz ograniczonej straty). Podobnie jak powyżej (scenariusze wzrostu ceny), opcje i kombinacje Apple mogą być tworzone dla długich upustów, kombinacji krótkich połączeń i długich putów. i nosić pozycje spread spread. (Aby uzyskać więcej informacji, przeczytaj: Trzy sposoby na uzyskanie korzyści z opcji połączeń). Opcje Apple są bardzo aktywne i płynne, co zapewnia uczciwość cenową i konkurencyjność. Korzystanie z opcji replikowania pozycji na akcje za ułamek kosztów ma zaletę dźwigni finansowej (wysokie zyski) i możliwość zastosowania różnych kombinacji w celu dopasowania do pożądanej preferencji zwrotu ryzyka. Wraz ze standardowymi opcjami w obrocie o wielkości 100, mini opcje są również dostępne w wielkości partii 10. Ale transakcje opcyjne wiążą się z ryzykiem wysokich strat, wymaganiami depozytu i wysokimi opłatami maklerskimi. Ponadto akcje mogą być przechowywane przez nieskończony okres, ale opcje mają datę wygaśnięcia. Handlarze próbujący powielić zasoby za pomocą opcji, powinni zachować czujność wobec pułapek i handlu ostrożnie. AAPL Inc. (AAPL) Handel po godzinach Real-Time After Hours Pre-Market News Flash Quote Podsumowanie Quote Interactive Wykresy Ustawienie domyślne Należy pamiętać, że po dokonaniu wybór będzie obowiązywał dla wszystkich przyszłych wizyt na NASDAQ. Jeśli w dowolnym momencie jesteś zainteresowany przywróceniem ustawień domyślnych, wybierz ustawienie domyślne powyżej. Jeśli masz jakiekolwiek pytania lub masz jakiekolwiek problemy ze zmianą ustawień domyślnych, wyślij e-mail na adres isfeedbacknasdaq. Potwierdź swój wybór: Wybrałeś zmianę domyślnego ustawienia Wyszukiwania wyceny. Będzie to teraz domyślna strona docelowa, chyba że ponownie zmienisz konfigurację lub usuniesz pliki cookie. Czy na pewno chcesz zmienić swoje ustawienia Mamy przyjemność zapytać Proszę wyłączyć blokowanie reklam (lub zaktualizować ustawienia, aby zapewnić, że javascript i pliki cookie są włączone), abyśmy mogli nadal dostarczać Ci pierwszorzędnych informacji rynkowych i dane, których możesz oczekiwać od nas. AAPL Inc (AAPL) Opcja Łańcuch w czasie rzeczywistym po godzinach Wiadomości przed wprowadzeniem do obrotu Flash Cytat Podsumowanie Quote Interaktywne wykresy Ustawienie domyślne Należy pamiętać, że po dokonaniu wyboru będzie ono dotyczyć wszystkich przyszłych wizyt na NASDAQ. Jeśli w dowolnym momencie jesteś zainteresowany przywróceniem ustawień domyślnych, wybierz ustawienie domyślne powyżej. Jeśli masz jakiekolwiek pytania lub masz jakiekolwiek problemy ze zmianą ustawień domyślnych, wyślij e-mail na adres isfeedbacknasdaq. Potwierdź swój wybór: Wybrałeś zmianę domyślnego ustawienia Wyszukiwania wyceny. Będzie to teraz domyślna strona docelowa, chyba że ponownie zmienisz konfigurację lub usuniesz pliki cookie. Czy na pewno chcesz zmienić swoje ustawienia Mamy przyjemność zapytać Proszę wyłączyć blokowanie reklam (lub zaktualizować ustawienia, aby zapewnić, że javascript i pliki cookie są włączone), abyśmy mogli nadal dostarczać Ci najwyższej jakości wiadomości na temat rynku i dane, których oczekujesz od nas.
Comments
Post a Comment